Экономический центр - Нью-Йорк
После первой мировой войны образовался другой мировой финансовый Центр - Нью-Йорк, ставший вскоре главным местом сосредоточения международных валютных и финансовых операций. Значение Лондона упало вследствие роста протекционизма, распада Британской империи, потери фунтом стерлингов роли ведущей резервной валюты мира.
В противоположность Лондону, который складывался в мировой финансовый центр постепенно, в течение многих десятилетий, Нью-Йорк занял такое положение всего лишь за несколько военных (1914—1918 гг.) и послевоенных лет. Его вскормили миллиардные государственные военные займы, «восстановительные» займы загранице и капиталы американских монополий, проводивших колоссальные финансовые операции как внутри страны, так и за ее пределами.
В отличие от Англии банковская система США характеризовалась не широтой филиальной сети, а наличием большого числа банков-гигантов. В 1927—1930 годах путем серии слияний, организованных финансовым магнатом Джианини, возник «Бэнк оф Америка». Рокфеллеровский «Чейз нэшнл бэнк» вышел тогда на первое место в мире за счет поглощения «Нэшнл парк бэнк» и «Эквитэбл траст компани». После серии слияний возросла мощь банков «Фёст нэшнл сити бэнк», «Ирвинг траст», «Гэранти траст» и др. В результате накануне второй мировой войны депозиты, ссуды и инвестиции банков США в несколько раз превысили подобные показатели английских, шотландских и ирландских банков, вместе взятых (106 млрд. и 24 млрд. долл. соответственно) .
Не имели разветвленной филиальной сети американские банки и за границей. До начала XX века законодательство США запрещало банкам открывать какие бы то ни было филиалы и отделения. С созданием Федеральной резервной системы (1913 г.) ст. 25 федерального резервного акта национальным банкам с капиталом не ниже миллиона долларов было разрешено открывать филиалы за границей. В 1916 году к этой статье была принята поправка, согласно которой банки получили праНо принимать участие в организации компаний, занятых банковскими операциями за границей. «Эдж-акт» 1919 года еще более расширил права банков по их непосредственной деятельности за пределами страны.
После этого началась внешняя экспансия американских банков. К 1920 году они уже открыли 181 отделение, главным образом в Южной Америке и на Дальнем Востоке. Однако кризисные явления в экономике США в это время, сильная конкуренция со стороны английских банков и нехватка опытных кадров не дали развиться этой тенденции. Более того, ранее открытые отделения стали закрываться, и к 1924 году их осталось всего 91. Даже 30 лет спустя, в 1954 году, США имели только 112 заграничных банковских отделений, тогда как Великобритания—596 отделений и 2400 банков, принадлежащих английскому капиталу.
Нью-Йорк выдвинулся за счет колоссальной концентрации банковских ресурсов страны. Так, 31 декабря 1940 г. из 22,3 млрд. долл. депозитов до востребования банков — членов Федеральной резервной системы (ФРС) на долю Нью-Йорка приходилось 10,4 млрд. долл., или 47,6%. В Нью-Йорке сосредоточивается значительная часть резервов банков — членов ФРС. Из общей их суммы 13,9 млрд. долл. на февраль 1941 года в нью-йоркском федеральном банке было 6,8 млрд. долл:, то есть около половины. В нью-йоркском федеральном банке находилась значительная часть правительственных депозитов.
Из 913 млн. долл. (март 1941 г.) всей их суммы в федеральных банках на счету в нью-йоркском банке было около 329 млн. долл. В Нью-Йорке скапливаются депозиты иностранных банков. Из 3155 млн. долл. всей их суммы в США в декабре 1940 года на долю Нью-Йорка приходилось 1201 млн. долл.
Такая концентрация имеет свою причину. Нью-Йорк является главным расчетным центром страны, главным фрахтовым и товарным рынком, в Нью-Йорке производится уплата значительной части налогов, здесь же преимущественно реализуются государственные займы.
Вторым важным моментом, определившим роль и место Нью-Йорка в качестве финансового центра, является феноменальное развитие операций Нью-Йоркской фондовой биржи. Достаточно сказать, что, например, на 31 декабря 1961 г. рыночная стоимость всех котирующихся на Нью-йоркской бирже акций равнялась 387,8 млрд. долл., в то же время рыночная стоимость акций, котирующихся на Лондонской бирже даже 10,5 года спустя, в июне 1972 года, не смогла достичь и половины этой суммы, составив только 164 млрд. долл. Соответственно различается и годовой оборот ценных бумаг. В то время как на Нью-йоркской бирже в 1971 году он был равен 147 млрд. долл., на Лондонской — всего 18 млрд. долл.
Руководство Нью-йоркской биржей осуществляет совет управляющих во главе с президентом. В отличие от Лондонской, Нью-Йоркская биржа непосредственно подчинена правительственному органу в лице Комиссии по делам бирж и ценных бумаг. Члены биржи разделяются на брокеров и специалистов. Так же как и лондонский джоббер, специалист действует как самостоятельное лицо и не связан непосредственно с биржевой клиентурой. Однако, в отличие от джоббера, он, как правило, действует по поручению брокера и формирует свой доход из получаемых от этого комиссионных. Покупку и продажу ценных бумаг за свой счет он производит лишь в том случае, если обнаруживается временный дисбаланс между спросом и предложением каких-то определенных ценных бумаг.
Нью-Йоркская биржа также имеет несколько рынков: рынок акций железнодорожных компаний, бумаг банковских и страховых учреждений, рынок иностранных бумаг и т. д.
Наконец, третьей составной частью нью-йоркского финансового центра стал доллар США, приобретший в первой половине XX века международное признание и функции резервной и расчетной валюты мирового западного хозяйства. Это нашло свое выражение в ряде правовых актов. Наиболее значительными являются соглашение 1922 года в Генуе, когда собравшиеся там представители промышленных держав решили считать доллар, как и фунт стерлингов, эквивалентом золота, и Бреттон-Вудское соглашение 1944 года, на основании которого единственной национальной валютой, приравненной к золоту, был признан доллар США.
Международное доверие к американской валюте было обусловлено экономической мощью США. Оно основывалось также на обмене долларов на золото в сфере межгосударственных отношений. После отмены золотого стандарта в США в 1933 году «Голд резерв акт» от 30 января 1934 г. уполномочил казначейство покупать и продавать на мировом рынке золото в слитках для урегулирования международных расчетов по фиксированной цене 35 долл. за 1 тройскую унцию. США оказались единственной страной, сохранившей относительную свободу купли-продажи монетарного золота на государственном уровне. Это обстоятельство выдвинуло США на роль одного из главнейших продавцов и покупателей золота, находящегося в государственных резервах, а Нью-Йорк, через который проходила основная масса сделок с золотом, стал мировым центром торговли желтым металлом.
Благодаря большим масштабам внешнеэкономической деятельности, а также в силу центрального положения доллара в западной валютной системе объем торговли золотом через нью-йоркский рынок был весьма значительным. В среднем для 1934—1966 годов ежегодный оборот нью-йоркского рынка исчисляется более чем в 1,3 тыс. т 4. Тем не менее сконцентрировать у себя всю международную торговлю золотом Нью-Йорку не удалось. Он остался рынком межгосударственной торговли, в то время как Лондон был и межгосударственным рынком, и рынком частной торговли. Поэтому, кроме периода 1940—1954 годов, характеризовавшегося войной и послевоенной разрухой, Лондон продолжал быть крупнейшим центром мировой торговли золотом, и его оборот временами достигал или даже превосходил оборот нью-йоркского золотого рынка. В этом была еще одна особенность национального нью-йоркского рынка как международного финансового центра.
